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原標題：下架互聯網存款產品正向金融效應大

　　金融觀察

　　從總體效應上看，正向金融效應遠遠大於負向金融效應：一是可讓所有存款金融行為回歸正常軌道，減少存款風險，二是可有效降低中小銀行機構融資成本。

　　近日，幾大金融科技巨頭紛紛下架互聯網存款產品，引發社會各界關注。

二胎房貸　　當前互聯網存款產品實質上屬於「無證駕駛」，早晚都將被納入有效監管範圍。還有一個原因是最近六大商業銀行取消了「靠檔計息」存款單品，提前支取一律按活期計息，這對於中小銀行機構來說也無異於起到了巨大的倒逼作用——互聯網存款產品的高成本，必然會讓中小商業銀行盈利能力大幅降低，這樣也會讓中小商業銀行不得不放棄與金融科技巨頭們合作導流互聯網存款產品的「遊戲」。

　　為何持這種觀點？因為與金融科技巨頭們進行互聯網存款合作的大都是中小銀行機構尤其是民營銀行機構，早在2018年就已成部分中小銀行機構和民營銀行吸儲的重要渠道。據央行金融穩定局局長孫天琦在11月一次講話中提供的數據，加總目前11家頭部第三方互聯網金融平台上展示的銀行，涉及存款在售的銀行50多家，絕大部分為中小銀行。以京東金融上推薦的銀行存款產品為例，全國19家民營銀行中，10家有產品在該平台銷售，1家產品售罄，4家顯示產品在路上。比如億聯銀行2020年三季報顯示，與億聯銀行存款合作平台有13家，外部平台存款就高達139.32億元。

　　互聯網存款產品下，中小銀行機構通過金融科技巨頭拓展了便捷的存款來源渠道，存款額度大幅放量，實現了規模化增長；而金融科技巨頭們收取了中小銀行機構支付的高額「導流費」等手續費，提高了盈利能力。

　　客觀地說，下架互聯網存款產品對中小銀行機構來說暫時會帶來一定的「陣痛」：面臨元旦春節，可能會因存款下降迫使中小銀行機構收縮經營規模，因存款來源減少導致負債規模下降而相應減少資產規模，對未來盈利可能會帶來一定影響。還有可能會對廣大民眾存款帶來一定的不便以及導致存款收益水平的下降。

　　但從總體效應上看，正向金融效應遠遠大於負向金融效應：一是可讓所有存款金融行為回歸正常軌道，確保所有存款都能在國家金融監管部門要求的執牌正規銀行機構進行，攀升了一道新的風險隔離屏障，減少存款風險，防止存款行為野蠻無序生長，在一定程度上有利於防範金融風險由金融科技巨頭向中小銀行機構的傳染，也能為中小銀行機構營造有利的存款市場競爭秩序。二是可有效降低中小銀行機構融資成本，從而為降低全社會資金成本尤其是降低中小實體企業融資貴問題創造有利條件。二胎房貸互聯網存款產品雖然解決了中小銀行機構的短期資金燃眉之急，但互聯網存款產品吸引的資金越多越會讓中小銀行機構經營負擔加大，長此以往無異於「飲鴆止渴」。數據顯示，通過第三方互聯網金融平台銷售的存款均為定期，以3年、5年期為主，1年期利率最高為2.25%，3年期4.125%、5年期4.875%，均已接近或者達到全國自律定價機制的上限。由此，金融科技巨頭們下架互聯網存款產品對於中小銀行來說，利大於弊，對整個中小實體企業來說信貸成本將會有所下降；尤其下架互聯網存款產品之後，民眾部分存款也會自然存入銀行機構，有利於緩解中小銀行機構攬儲壓力。

　　□莫開偉（財經評論人）